風電技術日趨成熟，成本已接近常規(guī)用電成本，可以部分取代傳統(tǒng)能源，大力發(fā)展風電產(chǎn)業(yè)正逢其時。 風電概念將是二級市場一個重要的投資主題。伴隨行業(yè)發(fā)展壯大，具有風電概念的上市公司會越來越多，建議投資者積極關注優(yōu)勢企業(yè)。 風電設備市場前景廣闊 隨著石化能源的日益枯竭，風能資源以其蘊量巨大、可以再生、分布廣泛、沒有污染等優(yōu)點在世界各國迅速發(fā)展。雖然風能資源還有密度低、不穩(wěn)定、地區(qū)差異大等缺點，但是并不能阻擋它快速發(fā)展的強勁勢頭。 在過去的20多年里，風電發(fā)展不斷超越其預期的發(fā)展速度，一直保持著世界增長最快的能源地位。從1992年開始，全球風電累計裝機容量的年增長率一直高于15%，風電技術日臻成熟。 截止到2005年底，我國風電裝機容量126.6萬千瓦，僅占可利用風能資源的5％……隨著未來常規(guī)能源成本持續(xù)上升，風電可再生優(yōu)勢更為明顯，發(fā)展會更快。2030年以后近海風電市場進入大規(guī)模開發(fā)時期，風電裝機容量將會超過1億kW.2050年前后，風電達到甚或超過4億千瓦的裝機容量，相當于2004年全國的電力裝機總容量。 如果這些目標能實現(xiàn)，2020年之后風電可以超過核電成為我國第三大主力發(fā)電電源（前兩位為煤電和水電），到2050年風電則可超過水電成為第二大主力發(fā)電電源。 可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃提出，我國到2010年將建成500萬千瓦風電，2020年規(guī)劃目標是3000萬kW.按照每千瓦設備造價6000-7000元的估計，2006-2010年，平均每年約有50億的市場份額，年均增速超過30%；2010-2020年，平均每年約有150億的市場份額，年均增速超過20%. 本土制造業(yè)崛起是行業(yè)發(fā)展必然 風電技術趨于成熟，成本已接近傳統(tǒng)能源成本，可以部分取代傳統(tǒng)能源，正是發(fā)展的時機。我們認為，制造技術尚欠缺的本土化企業(yè)未來在政策、成本、服務等競爭優(yōu)勢的推動下，市場份額有望持續(xù)上升，國內(nèi)風電裝備市場競爭格局正發(fā)生深刻轉變。 一是政策促進行業(yè)快速發(fā)展。今年1月1日開始實施的《可再生能源法》包含了大量鼓勵風電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實質(zhì)性條款：如可再生能源發(fā)電項目的上網(wǎng)電價，按照有利于促進其開發(fā)利用和經(jīng)濟合理的原則確定和調(diào)整；國家財政設立可再生能源發(fā)展專項資金；金融機構提供有財政貼息的優(yōu)惠貸款；給予稅收優(yōu)惠，等等?！犊稍偕茉捶ā返念C布和實施，從法律上保證了可再生能源的開發(fā)和利用，堅定了整個社會發(fā)展可再生能源的信心和決心。 二是風電項目特許權將引導未來整個國內(nèi)風電市場發(fā)展方向。為了有效降低風電成本，2003我國開始推行風電項目特許權招標方式。國家發(fā)改委特許權招標，目的之一就是要促進風電設備國產(chǎn)化，并帶動制造業(yè)技術升級。通過風電特許權項目，引導風電上網(wǎng)電價趨于合理，設備國產(chǎn)化率不斷提高，本土制造業(yè)自主創(chuàng)新能力提升，競爭實力增強。我們預計在未來3-5年內(nèi)本土制造商的市場份額會有顯著增長。 風電設備行業(yè)制造壁壘極高，極為看重機組的運行穩(wěn)定性能。我們認為，當前的這種小而多的市場競爭格局不能長期維系，行業(yè)必然走向集中。預計風電整機制造的30多家風電裝備企業(yè)絕大多數(shù)將遭市場淘汰，最終勝出本土企業(yè)不超過5家。因此，我們建議重點關注能在未來競爭中具有勝出優(yōu)勢的本土企業(yè)。 關注風電概念股 風電概念將成為未來一個重要的投資主題，伴隨行業(yè)發(fā)展壯大，具有風電概念的上市公司會越來越多。例如國內(nèi)市場份額最大的本土風電設備制造企業(yè)金風科技計劃融資上市；參與到風電整機和零部件生產(chǎn)的國內(nèi)制造企業(yè)越來越多，建議投資者積極關注。 G湘電（600416）中國機電工業(yè)發(fā)展搖籃。電機電動集成技術實力最強。公司先天優(yōu)勢就是電機電氣集成技術和先進豐富的制造經(jīng)驗，未來公司要參與風電整機及全部關鍵部件制造，公司具有同類行業(yè)中無以類比的優(yōu)勢，有望成為現(xiàn)代風力發(fā)電設備國產(chǎn)化龍頭。 2006年公司參與了兩個風電項目的招標：上海崇明島的20MW；聯(lián)合大唐國際參與競標巴音200MW特許權項目。巴音競標方案為100臺單機容量2MW的直驅(qū)型永磁電機，代表了國際先進制造水平，預計項目金額在15億元左右。 我們認為，巴音項目對公司有里程碑意義：8月16日將是答案最終揭曉的時間，一旦項目中標，標志著公司的風機先進制造技術得到發(fā)改委等審核部門認可，以及完成了在風電項目業(yè)績上的真正突破。 另外，天奇股份（002009）計劃參與葉片制造；G天威（600550）與英國GH公司簽署了三年協(xié)議，聯(lián)合研發(fā)相關的風電技術，準備用1年半到2年的時間，生產(chǎn)出樣機；特變電工（600089）在風機技術研究的基礎上準備進行產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權的風力發(fā)電機設備；長城電工（600192）與清華大學合作開發(fā)大容量異步風力發(fā)電機，已為新疆風能公司、廣東南澳風電廠等提供發(fā)電機組。